Евро глобально стал дешевле доллара - Егор Жильников, главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ

Пара доллар-рубль начала неделю с легкого укрепления доллара к отметке 60 рублей.

Торговая активность долларом с расчетами "завтра" увеличилась вчера на 300 млн долл. относительно пятничных объемов, а показатель волатильности продолжил свой рост. Мы склонны полагать, что на ослабление национальной валюты повлияли новостной фактор, а именно, активизация спекулянтов на фоне новостей о возможном скором старте (в сентябре) валютных интервенций. Тем не менее, укрепление доллара сдерживалось продолжающимися конвертациями экспортеров в преддверии окончания налоговых выплат.

Стоит заметить, что евро дешевле доллара как на внешних, так и на внутреннем рынке. В мире давление на европейскую валюту оказывают ожидания о больших рисках рецессии экономик стран ЕС. Так, пара EURUSD продолжает снижение, тестируя отметку 1. Евро по-прежнему смотрится конъюнктурно уязвимым из-за более серьезных рисков сползания еврозоны в стагфляцию, сильной статистики по США и высоких "коротких" долларовых ставок, формируемых ожиданиями по ФРС. При этом прослеживается новая волна ухода инвесторов от риска на западных фондовых рынках.
По нашим оценкам, укрепление доллара пока смотрится "динамикой одного дня". Мы экспортеры могут расширить навес предложения долларов, дополнительно вливая порядка 300 миллионов долларов ежедневно вплоть до окончания налоговых выплат. Считаем актуальным диапазон 58-60 руб.

Рассчитываем на отскок Brent к 99 долл./барр. - Крылова Екатерина, управляющий эксперт ПСБ

Цены на нефть Brent, вопреки ожиданиям, вчера демонстрировали повышенную волатильность, внутридневной размах составлял практически 5 долл./барр. Но в итоге октябрьский фьючерс закрылся почти на уровне 97 долл./барр. На сегодняшнее утро фьючерс пытается отскочить от этого уровня: рынок оценивает комментарии ОПЕК+ о том, что при необходимости альянс может вернуться к идее сокращения добычи. Эти слова противопоставляются возможному выходу на рынок иранской нефти объемом 0,8-1 млн барр./день в случае реанимирования ядерной сделки с США. Сегодня в фокусе данные по деловой активности в Европе и США (предварительные за август), а также оценка запасов нефти и нефтепродуктов Американским институтом нефти. Рассчитываем, что сегодня Brent удержит 95 долл./барр. А основным направлением движения видим отскок к 200-дн.средней ( 99 долл./барр.).

Цены ОФЗ под давлением из-за роста доходности облигаций на глобальных рынках - Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ

В понедельник индекс цен гособлигаций RGBI снизился на 0,2%. Доходность ОФЗ срочностью до 3-лет выросла на 11 – 24 б.п., длинные ОФЗ завершили торги с минимальными изменениями. Активность на рынке гособлигаций остается низкой, объем торгов по индексу RGBI вчера составил 3,3 млрд руб. Снижение цен рублевых облигаций вчера происходило на фоне снижения склонности к риску на глобальных рынках и усиления ожиданий повышения ставок мировыми Центробанками. Высокие цены на энергоносители, а также последние комментарии представителей ФРС вызвали пересмотр ожиданий относительно перспектив ужесточения денежно-кредитной политики. Доходность UST-10 вчера выросла до 3,03% (+5 б.п.), доходность UST-2 выросла до 3,32% (+7 б.п.). 10-летние гособлигации европейских стран вчера прибавили в доходности 10 – 15 б.п.С учетом динамики внешних рынков, сегодня снижение цен рублевых облигаций может продолжиться. Доходность ОФЗ может вырасти в среднем на 5 б.п.

Владимир Соловьев, главный аналитик ПСБ

В понедельник коррекционные настроения на глобальных рынках усилились.Индекс развитых стран MSCI World упал на 1,9%, а индекс развивающихся стран MSCI EM потерял 1%. Значимых новостей не выходило, но нервозность инвесторов подогревалась предстоящим заседанием ФРС США в Джексон Хоул, которое начнется в эту пятницу и входе которого инвесторы получат обновленный прогноз относительно инфляции и потребительского сантимента. Доходность 10-летних гособлигаций США вновь превысила 3%. Индекс широкого рынка S&P500 потерял 2,4%, что стало максимальным снижением за последние два месяца, при этом падение показали все сектора. Коррекция индекса высокотехнологических компаний NASDAQ Composite была более выраженной — 2,6%.Во вторник ситуация на глобальных рынках оценивается нами как негативная. Ключевые рынки АТР в минусе широким фронтом. Фьючерсы на индексы США в «красной» зоне после выхода слабой отчетности компании Zoom. В то же время цены на товарных рынках в небольшом плюсе.

Сегодня повлиять на рынки могут предварительные данные по PMI в промышленности и сфере услуг стран Европы и США. Полагаем, что данные могут оказаться слабыми и частично показывать снижение деловой активности, что приведет к усилению давления на мировых рынках сегодня. 

Индекс МосБиржи (+1,5%) вчера уверенно преодолел отметку 2200 пунктов во многом благодаря бумагам нефтегазового сектора и акциям ИТ-компаний. Объёмы торгов в понедельник также резко выросли. В сравнении с пятницей они увеличились на 31%, до 25,5 млрд руб.

Нефтегазовый сектор наряду с сегментом ИТ стали единственными, где выросли абсолютно все бумаги. Наиболее значимую динамику продемонстрировали акции НОВАТЭКа (+6%), Татнефти (ао: +2,9%; ап: +1,2%), Роснефти (+1,4%), а также расписки Яндекса (+3,6%), HeadHunter (+2,8%) и ЦИАНа (+2,1%). Неплохо подрос также отраслевой индекс компаний химической промышленности благодаря рекордным ценам на газ в Европе, что увеличивает стоимость продукции Акрона (+1,9%) и НКНХ (ао: +9,9%; ап: +5,7%) для зарубежных покупателей. Бумаги ФосАгро (-0,2%) завершили день в небольшом минусе ввиду того, что они сильно опережают по динамике все остальные акции сектора.Ключевые бумаги финансового сектора не показали значимой динамики (Сбер ао: +0,7%, ап: +0,6%; ВТБ: +0,2%; МосБиржа: +1,6%). Отметим здесь лишь расписки TCS Group (+0,7%), которые конечно же снова выросли, но растеряли весь внутридневной рост. Движение бумаг сектора горной добычи и металлургии было разнонаправленным. Спросом пользовались акции Распадской (+2,6%), АЛРОСА (+2,1%) и НЛМК (+1,4%), в то же время сильно снизились золотодобытчики (Полюс: -1,8%; Полиметалл: -2,1%; Селигдар: -4,4%) на фоне продолжающегося отката цен на драгоценные металлы. Из прочих бумаг выделим акции СПБ Биржи (+16,8%), которые вновь стали лидерами роста после непродолжительной коррекции. Подорожали также бумаги Черкизово (+2,8%) на фоне публикации финансовой отчётности, которая оказалось не так плоха, как ожидалось.

Учитывая подрастающие цены на энергоносители, рост российского рынка сегодня может продолжиться, а индекс МосБиржи протестировать уровень 2250 пунктов. Из корпоративных новостей сегодня стоит выделить финансовую отчетность OZON.